Analiza finansowa przedsiębiorstwa

Autor: Pomykalska, Bożyna.

Nowe opracowanie dotyczące analizy finansowej w przedsiębiorstwie. Uwzględnia najnowsze osiągnięcia badawcze w tym zakresie oraz nowe kierunki pojawiające się w praktyce. Zawiera m.in. odniesienia do: zarządzania wartością, międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej, finansowania ze środków UE.Omówione narzędzia analizy finansowej umożliwiają wielopłaszczyznowe podejście do problemu (od

strony zarządzających przedsiębiorstwem, inwestorów, kredytodawców oraz pozostałych interesariuszy), jednak podstawowy wątek bazuje na dominującym obecnie w praktyce założeniu maksymalizacji wartości dla właścicieli. Przedstawione rozważania są ukierunkowane na przedsiębiorstwa różnej wielkości oraz znajdujące się na różnych etapach rozwoju, co stanowi pewne odejście od dominującego w literaturze nastawienia na finanse korporacji. Książka została napisana z myślą o studentach wyższych szkół ekonomicznych (państwowych i prywatnych), uniwersytetów, politechnik i akademii rolniczych oraz o przedsiębiorcach i menedżerach finansowych.

Zobacz pełny opis

---

1. Od autorów
2. 1. Zarys analizy finansowej
3. 1. 1. Zakres stosowania analizy finansowej
4. 1. 2. Istota analizy finansowej
5. 1. 3. Źródła informacji finansowej
6. 2. Analiza procesu podejmowania decyzji finansowych w przedsiębiorstwie
7. 2. 1. Obszary decyzyjne w procesie tworzenia wartości
8. 2. 2. Fazy procesu podejmowania decyzji
9. 2. 3. Warunki podejmowania decyzji
10. 2. 4. Ryzyko a podejmowane decyzje
11. 2. 5. Analiza procesu podejmowania decyzji w przedsiębiorstwie
12. 2. 5. 1. Etap I - definiowanie celu analizy
13. 2. 5. 2. Etap II - rozpoznanie problemu i identyfikacja możliwych rozwiązań
14. 2. 5. 3. Etap III - ocena źródeł informacji
15. 2. 5. 4. Etap IV - ocena informacji i możliwych alternatyw decyzji
16. 2. 5. 5. Etap V - analiza podjętych decyzji i ich wdrożenia
17. 2. 5. 6. Etap VI - monitorowanie efektów decyzji i ocena podjętych decyzji
18. 3. Analiza sprawozdań finansowych
19. 3. 1. Rodzaje sprawozdań finansowych
20. 3. 2. Bilans jako źródło informacji o przedsiębiorstwie
21. 3. 2. 1. Uwagi wstępne
22. 3. 2. 2. Aktywa
23. 3. 2. 3. Pasywa
24. 3. 3. Analiza struktury bilansu
25. 3. 4. Analiza dynamiki zmian wartości bilansowych
26. 3. 5. Analiza przepływów funduszy
27. 3. 6. Analiza rachunku zysków i strat
28. 3. 6. 1. Analiza rachunku zysków i strat w układach porównawczym i kalkulacyjnym
29. 3. 6. 2. Analiza struktury rachunku zysków i strat
30. 3. 6. 3. Analiza dynamiki rachunku zysków i strat
31. 3. 7. Rachunek przepływów pieniężnych
32. 3. 8. Zestawienie zmian w kapitale własnym
33. 3. 9. Informacja dodatkowa
34. 4. Analiza wskaźnikowa kondycji finansowej przedsiębiorstwa
35. 4. 1. Wskaźniki płynności finansowej
36. 4. 1. 1. Wskaźnik bieżącej płynności finansowej
37. 4. 1. 2. Wskaźnik podwyższonej płynności finansowej
38. 4. 1. 3. Wskaźnik płynności środków pieniężnych
39. 4. 1. 4. Wskaźniki płynności finansowej polskich przedsiębiorstw
40. 4. 1. 5. Wskaźnik kapitału obrotowego netto do aktywów ogółem
41. 4. 1. 6. Interpretacja wskaźników płynności finansowej
42. 4. 1. 7. Wpływ struktury finansowania na interpretację wskaźników płynności finansowej
43. 4. 2. Wskaźniki sprawności działania (aktywności)
44. 4. 2. 1. Cykl inkasa należności
45. 4. 2. 2. Wskaźnik zapasów w dniach
46. 4. 2. 3. Wskaźnik płatności zobowiązań w dniach
47. 4. 2. 4. Wskaźnik kapitału obrotowego netto w dniach
48. 4. 2. 5. Wskaźniki rotacji aktywów
49. 4. 3. Wskaźniki struktury finansowania
50. 4. 3. 1. Wskaźnik struktury kapitału
51. 4. 3. 2. Wskaźnik udziału kapitału własnego w finansowaniu aktywów
52. 4. 3. 3. Mnożnik kapitału własnego
53. 4. 3. 4. Wskaźnik zadłużenia
54. 4. 3. 5. Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową
55. 4. 3. 6. Wskaźnik pokrycia stałych płatności
56. 4. 3. 7. Wskaźnik zdolności do spłaty zobowiązań
57. 4. 4. Wskaźniki rentowności
58. 4. 4. 1. Marża zysku netto
59. 4. 4. 2. Wskaźnik rentowności aktywów
60. 4. 4. 3. Wskaźnik rentowności kapitału własnego
61. 4. 5. Wzajemne relacje między wskaźnikami finansowymi
62. 4. 6. Wskaźniki rynków kapitałowych
63. 4. 6. 1. Wskaźnik zysku na jedną akcję
64. 4. 6. 2. Wskaźnik cena/zysk
65. 4. 6. 3. Wskaźnik wartości rynkowej do wartości księgowej
66. 4. 6. 4. Wskaźnik stopy dywidendy
67. 4. 7. Model Du Ponta
68. 5. Wykorzystanie dźwigni w planowaniu zysku i ocenie ryzyka
69. 5. 1. Rodzaje dźwigni
70. 5. 2. Dźwignia operacyjna
71. 5. 3. Dźwignia finansowa
72. 5. 4. Dźwignia łączna
73. 5. 5. Zastosowanie dźwigni przy planowaniu zysku
74. 5. 6. Analiza progu rentowności a dźwignia operacyjna
75. 5. 7. Dźwignia finansowa a rentowność kapitału własnego
76. 5. 8. Wybór sposobu finansowania a ryzyko finansowe
77. 6. Model zrównoważonego wzrostu
78. 6. 1. Wzrost przedsiębiorstwa i jego potrzeby finansowe
79. 6. 2. Zrównoważony wzrost jako punkt wyjścia
80. 6. 3. Wykorzystanie modelu symulacyjnego w planowaniu
81. 7. Prognozowanie
82. 7. 1. Uwagi wstępne
83. 7. 2. Prognoza przychodów
84. 7. 2. 1. Prognoza przychodów na podstawie danych historycznych
85. 7. 2. 2. Prognoza sprzedaży na podstawie danych wewnętrznych i zewnętrznych przedsiębiorstwa
86. 7. 2. 3. Prognoza sprzedaży nowego produktu
87. 7. 2. 4. Prognozy analityków
88. 7. 3. Prognozowanie EBIT
89. 7. 4. Podatek dochodowy
90. 7. 5. Prognozowanie kapitału obrotowego netto
91. 7. 6. Prognozowanie wydatków inwestycyjnych
92. 7. 7. Prognozowanie amortyzacji
93. 8. Strategia finansowa i strategia finansowania
94. 8. 1. Cel przedsiębiorstwa
95. 8. 2. Mierniki i wskaźniki realizacji celu przedsiębiorstwa
96. 8. 2. 1. Ekonomiczna wartość dodana
97. 8. 2. 2. Rynkowa wartość dodana
98. 8. 2. 3. Indeks tworzenia wartości
99. 8. 2. 4. Wady miar wartości
100. 8. 3. Strategia finansowa przedsiębiorstwa
101. 8. 4. Strategia finansowania przedsiębiorstwa
102. 8. 5. Zarządzanie kapitałem obrotowym netto
103. 8. 6. Strategia a kontrola budżetowa
104. 8. 7. Strategia przedsiębiorstwa i model Du Ponta wyjaśniający jej formułowanie...
105. 8. 8. Dźwignia aktywów
106. 8. 9. Zarządzanie pasywami
107. 8. 10. Zarządzanie relacjami aktywów i pasywów
108. 9. Struktura kapitału w teorii finansów i praktyce zarządzania przedsiębiorstwem...
109. 9. 1. Pojęcie kapitału i struktury kapitału
110. 9. 2. Oczekiwana zyskowność kapitału
111. 9. 3. Struktura kapitału - ujęcie przekrojowe
112. 9. 4. Teoria M&M - struktura kapitału nie ma wpływu na wartość spółki
113. 9. 4. 1. Przypadek gospodarki bez podatków
114. 9. 4. 2. Przypadek gospodarki stosującej podatki
115. 9. 5. Optymalna struktura kapitału - jej rola i znaczenie
116. 9. 6. Czynniki kształtujące docelową strukturę kapitału
117. 9. 7. Teoria substytucji i teoria hierarchii finansowania
118. 10. Wartość pieniądza w czasie
119. 10. 1. Wartość przyszła przy jednorazowej wpłacie kapitału
120. 10. 2. Wartość zaktualizowana w analizie inwestycji finansowych
121. 10. 3. Wycena strumienia dochodów pieniężnych
122. 11. Metody oceny inwestycji rzeczowych
123. 11. 1. Uwagi wstępne
124. 11. 1. 1. Inwestycje - pojęcia
125. 11. 1. 2. Inwestycja jako kategoria bilansowa
126. 11. 1. 3. Wartości niematerialne wytworzone przez przedsiębiorstwo we własnym zakresie
127. 11. 1. 4. Aktywa jako zasób strategiczny oraz czynniki określające popyt na aktywa
128. 11. 2. Istota wspólnych przedsięwzięć
129. 11. 3. Kryterium wyboru projektu i przedsięwzięcia inwestycyjnego
130. 11. 4. Metody oceny inwestycji rzeczowych
131. 11. 4. 1. Metody proste
132. 11. 4. 2. Metody dyskontowe
133. 11. 5. Specyfika oceny przedsięwzięcia finansowanego ze środków Unii Europejskiej.
134. 12. Inwestycje finansowe przedsiębiorstwa
135. 12. 1. Podstawy wyceny inwestycji finansowych
136. 12. 2. Stopa zwrotu i wartość papieru wartościowego
137. 12. 3. Wycena obligacji
138. 12. 4. Wycena akcji
139. 12. 4. 1. Wycena akcji uprzywilejowanych
140. 12. 4. 2. Wycena akcji zwykłych
141. 12. 5. Pomiar ryzyka i dochodu
142. 12. 6. Metody oceny opłacalności inwestycji finansowych
143. 12. 7. Decyzje inwestycyjne a tworzenie wartości przedsiębiorstwa
144. 12. 7. 1. EVA i NPV a wartość przedsiębiorstwa
145. 12. 7. 2. Uproszczony bilans przedsiębiorstwa
146. 13. Modele stosowane w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych
147. 13. 1. Tworzenie wartości dla akcjonariuszy
148. 13. 2. Ryzyko
149. 13. 3. Stopa zwrotu a ryzyko
150. 13. 4. Portfel aktywów
151. 13. 4. 1. Teoria portfela
152. 13. 4. 2. Podejmowanie decyzji o wyborze portfela na podstawie kryterium dominacji
153. 13. 4. 3. Korelacja stóp zwrotu z akcji
154. 13. 5. Model wyceny aktywów kapitałowych
155. 13. 6. Teoria arbitrażu cenowego
156. 13. 7. Efektywny rynek i efektywność rynku
157. 13. 8. Sekurytyzacja - nowa forma finansowania przedsiębiorstwa
158. 14. Analiza kosztu kapitału
159. 14. 1. Koszt kapitału i jego oszacowanie
160. 14. 2. Średni ważony koszt kapitału
161. 14. 3. Koszt kapitału z wykorzystaniem SML
162. 14. 3. 1. Wymagana stopa zwrotu a koszt kapitału
163. 14. 3. 2. Polityka finansowa a koszt kapitału
164. 14. 3. 3. Koszt kapitału własnego a stopa zwrotu wymagana przez udziałowców.
165. 14. 3. 4. SML a WACC
166. 14. 3. 5. Ustalanie kosztu kapitału własnego
167. 14. 4. Szacowanie kosztu kapitału obcego
168. 15. Wycena przedsiębiorstw
169. 15. 1. Kapitalizacja spółki giełdowej
170. 15. 2. Analiza techniczna i analiza fundamentalna
171. 15. 3. Metody wyceny
172. 15. 3. 1. Metoda wyceny aktywów
173. 15. 3. 2. Metoda porównawcza
174. 15. 3. 3. Metoda DCF
175. 15. 3. 4. Metoda wyceny opcji
176. 15. 3. 5. Inne metody wyceny
177. 15. 4. Korekty wyceny
178. 16. Fuzje i przejęcia
179. 16. 1. Rodzaje przejęć
180. 16. 2. Kryteria przejęć
181. 16. 3. Analiza i prognozy finansowe w ocenie kandydata do przejęcia
182. 16. 4. Podstawowe formy przejęć
183. 16. 4. 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych
184. 16. 4. 2. Łączenie się spółek
185. 16. 5. Potencjalne korzyści z przejęcia
186. 16. 6. Źródła efektu synergii
187. 16. 7. Wartość zaktualizowana netto w ocenie finansowej przejęć
188. 16. 8. Wycena przedsiębiorstwa przy przejęciach
189. 16. 9. Transakcje wspomagane dźwignią
190. 16. 10. Warunki finansowania przejęć
191. Literatura
192. Załączniki
193. Indeks *

Zobacz spis treści

Dodaj komentarz do pozycji:

Swoją opinię można wyrazić po uprzednim zalogowaniu.